Em Mistwood os jogadores são transportados para Mistwood Valley, uma cidade grande e aparentemente tranquila, onde a realidade começa a se dissolver em um ciclo de sonhos e pesadelos inescapáveis. 

À medida que os eventos estranhos se desdobram, quatro personagens improváveis são atraídos para um mistério que desafia a compreensão da realidade e da vida, sanidade e moral. 

À primeira vista, é um lugar comum, mas por trás de sua fachada tranquila, forças sobrenaturais começam a emergir, manipulando os sonhos dos habitantes e transformando a cidade em um cenário de mistério e terror.